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8月股基平均跌34嗜酒普遍受伤

2019-01-03 02:33:20

8月股基平均跌34%:“嗜酒”普遍受伤

受累持续下跌的A股市场,普通股票型基金8月份净值平均下跌超3.4%。尤其是上周,普通股票型基金几近全军覆灭,除极个别基金外,绝大多数基金随市下跌,平均跌幅超过2.6%。而纵观领跌基金,大都是因集中配置于近期下跌较多的行业板块而被拖累了业绩。  统计显示,按证监会行业分类,8月份跌幅的是房地产指数,下跌了7.46%。以中报数据来看,基金对这一板块的配置超过股市标准行业配置比例,虽然投资市值占净值比重仅7.52%,但对于基金业绩的负面影响仍不可小觑,尤其是一些在房地产押了重注的基金。  8月份业绩领跌的基金里,中欧中小盘就输在了房地产业上。中报显示,其将57.25%的资产净值配置于房地产业,占其股票投资市值的比重超过了60%,这与全市场4.47%的行业标配相比超过了太多。此外,中欧中小盘对建筑业也配置了9.66%,不幸的是,建筑同样是8月份里跌幅居前的板块。由此,该基金在8月份里以11.13%的净值跌幅在323只普通股票型基金中排名倒数第二,也就不足为奇了。  中欧中小盘基金经理王海在中报里表示,这是根据年初确定的“乐观是主基调、地产是主旋律”的全年投资策略来执行的,而对于阶段交易性投资机会,并没有投入太多精力去关注。  虽然中报里将较多资产配置于地产的基金不在少数,如中邮核心优选、大摩卓越成长等,但都没有像中欧中小盘这样对房地产行业如此高的配置。不过,房地产业在上半年表现不错,且今年以来行业基本面趋势向好,仍然被不少基金看好。  与房地产业相比,让基金普遍受损的是大多数基金经理都看好的食品饮料业。食品饮料指数在8月份里受伤惨重,下跌了7.33%,跌幅仅次于房地产指数。众多主打消费牌的基金都在这个板块上栽了跟头。  对于这一板块,基金从2010年起就开始逐渐加大配置比重,直到2012年中报,基金在食品饮料上的投资市值占基金资产净值的比重已近10%,这个数字较一季末时略有下降,但与5.78%的行业标配相比,已然是近两倍的水平。  上半年食品饮料行业由于亮丽的业绩而使股价表现非常抢眼,在低迷的市场上走出独立行情,这一板块下半年仍然将是基金重点持有的板块之一。  在净值领跌的基金里,除了前述提及的中欧中小盘将超57%仓位配置于房地产以外,东吴行业轮动将超过51%的仓位配置于采掘业,长城品牌优选则保持其一贯风格,将超过50%的仓位配置于金融保险业,这两个板块在8月份里的跌幅居中,都在2.4%左右,但是这两只基金的净值却分别下跌了10.79%和7.13%,在普通股票型基金里排名靠后。这再一次说明,对基金而言,集中投资的策略是危险的,即使重仓板块跌幅不大,若配置比例过高,对基金净值的损伤也是不小的。

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